AI 代理即將到來 —— 伯恩斯坦（Bernstein）指出哪些軟件股能存活下來

TLDR

• Bernstein指出，AI正透過「control planes」（控制平面）重塑企業軟體——這是一種管理AI能力的基礎設施
• 雲端基礎設施層（IaaS與PaaS）將從AI轉型中獲得最大益處
• 傳統軟體面臨實質壓力，但需求並未消失——而是正在重新定價
• 以消費為基礎的定價模式與高級AI套裝服務是新的成長引擎
• Bernstein表示，「軟體已死」的說法言過其實

(SeaPRwire) –   Bernstein發布了一份關於人工智慧將如何重塑軟體產業的五年展望報告。該公司的主要論點是：AI並非在消滅軟體，而是在改變價值創造與獲取的方式。

報告提出了「AI control plane」（AI控制平面）的概念——這是一個基礎設施層，負責管理與協調企業內的AI工具、數據流與軟體代理。Bernstein指出，擁有此層的公司將成為長期贏家。

該公司堅信AI已對企業軟體產生實質影響，而非多年後才需要擔心的問題。

雲端基礎設施將獲得最大收益

Bernstein預期最大收益將歸於雲端基礎設施供應商——特別是那些提供Infrastructure-as-a-Service（基礎設施即服務）與Platform-as-a-Service（平台即服務）產品的廠商。GPU與標準運算能力的需求正快速成長。

隨著「agentic AI」（自主AI，指能自主運作以完成目標的軟體）在大型企業中變得更普遍，這種成長預期將加速。這些系統需要強大的後端支援才能運作。

資料庫使用量也預計會成長。Bernstein預期更多企業將從內部部署的傳統系統轉向基於雲端與AI原生的資料庫解決方案。

該公司認為這是主要科技業者總可達市場（total addressable market）的擴張，而非萎縮。

並非所有軟體都平等

Bernstein在脆弱與具韌性的軟體之間劃出了明確界線。基於傳統授權銷售的傳統產品面臨實質定價壓力。

MSCI World Software and Services Index（MSCI全球軟體與服務指數）今年已下跌超過20%，反映出市場對AI破壞性影響的廣泛擔憂。Bernstein表示，這種反應過於籠統。

該公司主張，AI並未消除軟體需求，而是重新定價。例如，IT服務的轉變正從按工作時數收費轉向按成果收費。

能夠證明AI功能正在推動其現有客戶群實際使用成長的公司，將更有能力恢復投資者信心。

業界聲音進一步補充了這一觀點。Yuki的執行長Ido Arieli Noga主張，AI代理並非取代數據平台，而是從中提取數據。他警告，隨著AI系統全天候產生命令，代理使用量的增加可能引發基礎設施消費的激增。

Bernstein指出其論點面臨的一個關鍵風險：如果運算與電力成本大幅上漲，建構AI基礎設施的經濟效益可能面臨實質限制。

該公司表示，重要的新財務指標包括使用率、AI功能的附加率，以及與消費型定價相關的經常性收入——而不僅僅是整體營收成長。

Bernstein的報告發布於2026年4月19日。