Nvidia股價在近期動能下仍具吸引力

(SeaPRwire) –   在投资领域，传统规律通常看起来无关紧要。股票与地球上的物体不同，它们无视重力；它们的上升并不一定导致下降，至少在可预见的未来不会。这一公理尤其适用于吸引投资者心理的部门，例如人工智能 (AI)。

在最前沿是英伟达（NASDAQ：NVDA），这是一家半导体设计师，自 2023 年年初以来见证了其股票价值前所未有的飙升。随着对其即将发布的收益报告的预期升温，让我们深入研究英伟达，以辨别是否有任何因素可以阻碍其无情的进步。

为什么英伟达股票目前看起来定价合理

这是一个令人费解的问题：在过去一年中飙升 220% 后，股票还能被视为合理定价吗？这正是英伟达所取得的壮举，超过了 Alphabet (NASDAQ:GOOGL) 和 Amazon (NASDAQ:AMZN) 等巨头，在美国上市公司中占据了第三位，拥有惊人的 1.825 万亿美元市值。

即使在这场非凡的飙升中，也有人认为英伟达的估值合理。尽管经历了惊人的上涨，但随着收益预测紧随其后，该股目前按今年预测收益的 35 倍左右进行交易。对于一家经历了两年增长爆炸、收入即将增加四倍的公司来说，这一估值似乎受到抑制。

贯穿英伟达业务的势头不可否认。在其最近一个季度，收入同比飙升 206%，达到惊人的 181 亿美元。Generative AI 和对大型语言模型 (LLM) 的投资推动了需求激增，随着云提供商越来越多地采用英伟达的 Hopper-GPU，数据中心收入激增 279%。计算收入见证了惊人的 324% 飞跃，而其用于高性能计算的 InfiniBand 解决方案的收入强劲增长 155%。

利用其作为资本密集型半导体设计者的地位，将制造外包给台积电 (NYSE:TSM)，英伟达拥有令人印象深刻的 57% 的营业利润率，推动营业利润同比猛增 1,259% 至 104 亿美元。

衡量成长型股票的常用指标是市盈率 (PEG) 比率，它将市盈率与特定时期的增长率并置。根据 FactSet，英伟达股票目前拥有仅为 0.71 的五年远期 PEG 比率，与 Apple (NASDAQ:AAPL) 等科技同行相比，这是一个更便宜的选择。

与 Apple 非常相似，英伟达凭借其强大的品牌和软件生态系统享有竞争优势。其专有的软件 CUDA，于 2007 年推出，可利用 GPU 进行通用计算，成为 AI 计算中的关键平台。2020 年收购 Mellanox Technologies 为英伟达提供了重要的布线技术，补充了 CUDA，为企业提供了全面的 AI 解决方案。

英伟达股票的前景

然而，英伟达并非没有风险。虽然对 AI 模型训练的持续需求对英伟达的 GPU 需求有利，但较小的 AI 模型的激增和推理任务可能会将支出转移到其他类型的芯片上。

为了维持其增长轨迹，英伟达的 AI 企业软件必须在工作场所表现出切实的生产力增强。如果实现，这可能会将争夺英伟达硬件的时间持续到 2024 年及以后。

预测预计从 2024 财年到 2026 财年，毛利率将在 73% 到 74% 之间，远高于 2023 财年目睹的 59%。利用其利润率和可扩展的商业模式，英伟达有望释放出巨大的自由现金流潜力，估计在 2025 财年达到 450 亿美元，到 2026 财年达到 550 亿美元，使 2023 财年产生的 50 亿美元相形见绌。

随着软件产品线的扩展，即使英伟达的芯片销售份额减少，也能占据 AI 市场更大份额。

在竞相建立新的 AI 计算基础设施的竞争中，阻碍英伟达股票的势头似乎具有挑战性。在任何市场低迷中抓住机会，在 750 美元以下购买英伟达股票似乎很明智。