可口可樂強勁的現金流量增長可能導致股息增長,令KO股票提供3.25%的收益率

(SeaPRwire) –   Coca-Cola公司最近宣布其2023年和收入、經營利潤率和現金流量的增長。

報告本季度收入增加7%,全年2023年增加2%。此外,其經營利潤率從前一年的20.5%提高到21.0%。雖然其現金流量(FCF)利潤率略有下降,從2022年的22.2%下降到21.3%,但公司的FCF增加至2023年的97.5億美元,較2022年的95.4億美元增加2%。

資本支出的增加,其中近25%增加至18.5億美元,可能導致FCF利潤率下降。然而,公司的FCF仍然強勁,表明其財務表現穩健。

投資者預期股息將增加,因為Coca-Cola在過去61年一直在增加股息。2023年,公司每股宣告股息(DPS)為1.84美元,相比2022年的1.76美元,增加4.55%。如果2024年每季股息提高至每股0.48美元,從0.46美元提高,將導致DPS增加4.34%,基於每股現價59.08美元的股息收益為3.25%。

Coca-Cola的股份回購計劃於2023年為17億美元,有助於減少已發行股份數量。這使公司能夠將DPS略高於股息成本的增加,從而利好投資者。

展望未來,Coca-Cola預計2024年的有機收入增長為6%至7%,可比EPS增長為4%至5%。分析師預測2024年EPS為2.81美元,將代表4.46%的增長。基於此,KO股票目前以合理的前瞻倍率21倍交易。

如果FCF利潤率保持穩定在21.3%,FCF可能在2024年達到100億美元,假設收入為470億美元。這意味著使用3.75%的FCF收益率指標,市值將為2667億美元,較目前2558億美元的市值高約4.6%。這相當於每股62.55美元的目標價格。