Broadcom (AVGO) 股價上漲 5%，執行長表示 AI 需求才剛開始

TLDR

• Broadcom 第一季 AI 營收翻倍至 84 億美元，受自定義 AI 加速器和網路晶片驅動。
• CEO Hock Tan 預計到 2027 年 AI 晶片營收將「超過 1,000 億美元」。
• 第一季調整後 EPS 為 2.05 美元，優於預期的 2.03 美元；營收 193.1 億美元超過預期。
• Broadcom 將第二季營收指引定為約 220 億美元，遠高於 Wall Street 預期的約 205 億美元。
• 該公司宣布了新的 100 億美元股票回購計劃，並確認供應已保障至 2028 年。

(SeaPRwire) –   Broadcom 股價週四上漲約 5%，此前該公司公布了優於預期的第一季業績，且 CEO Hock Tan 提出了對 AI 晶片需求將持續到 2027 年的樂觀預期。

此次股價跳升是在 Broadcom 公布調整後每股盈餘為 2.05 美元後發生的，略高於 2.03 美元的共識預期。營收達到 193.1 億美元，年增 29%，高於 Wall Street 預估的 191.8 億美元。

第二季的指引才是真正的亮點。Broadcom 預計下季營收約為 220 億美元，遠高於分析師預測的 205 億美元。

AI 營收是核心數據。本季 AI 營收翻倍至 84 億美元，主要受自定義 AI 加速器和網路晶片的需求推動。

Tan 表示，需求不再僅來自傳統的超大規模業者（hyperscalers）。開發 AI 代理、代碼生成工具和消費型 AI 平台的公司正越來越多地轉向自定義矽晶片。

Broadcom 的 AI 晶片業務涵蓋了科技界一些最知名的公司，包括 Alphabet、Meta、OpenAI 和 Anthropic。

Tan 告訴分析師，該公司「預見」到 2027 年 AI 晶片年營收將超過 1,000 億美元，這一數字甚至超過了 Wall Street 最樂觀的預期。

JPMorgan 分析師估計，到 2027 年，該公司每吉瓦（gigawatt）的 AI 容量可產生 120 億至 150 億美元的營收。他們「保守地」將 AI 營收預期上調至 1,200 億美元或更多。

Goldman Sachs 指出，Broadcom 「在 AI 網路和自定義矽晶片方面的領導地位，為其超大規模客戶實現了最低的推論成本」。

供應鏈與利潤率

在財報公布前，一個擔憂是高頻寬記憶體短缺。Tan 直接回應了這一點，告訴分析師該公司已確保了到 2028 年的記憶體和領先製程晶圓供應。

他還反駁了與出貨更多 AI 晶片機架相關的利潤率擔憂。Tan 表示，該公司已將良率和成本控制在一個水平，使 AI 業務模式與其餘半導體業務「相當一致」。

該公司在六個客戶中的容量已接近 10 吉瓦，這一數字有助於緩解投資者對客戶集中風險的擔憂。

回購與分析師評級

在公布財報的同時，Broadcom 宣布了新的 100 億美元股票回購計劃，為投資者增添了另一層信心。

該股目前獲得 30 位 Wall Street 分析師的共識「強力買入」評級——其中 28 位建議買入，2 位建議持有——平均目標價為 449.46 美元。

Broadcom 的強勁業績也帶動了相關個股。Credo Technology 股價跳升 10%，Amphenol 上漲 4%，因為投資者押注 AI 伺服器連接將採用銅纜連接而非光學技術。

Tan 表示，本季 AI 晶片營收預計將達到 107 億美元，顯示增長動能並未放緩。